I saw your last comment and wanted to provide you with an Excel sheet showing the implications of not counting the principle payments as cash flows when they are received. Eu vi o seu último comentário e quis prestar-lhe com uma folha de Excel mostrando as implicações do princípio da não contabilização dos pagamentos, tal como os fluxos de caixa quando são recebidas.
In this sheet I have included a situation where there is a hypothetical Prosper account that is made up by one loan that will be paid in full and on time. Neste folha eu ter incluído uma situação em que existe uma hipotética Prosper conta que é formada por um empréstimo que será pago na totalidade e na hora certa. The calculations would work the same with a portfolio of many loans. Os cálculos seria o mesmo trabalho com uma carteira de muitos empréstimos. The assumptions that can be changed (loan amount and interest rate) is in blue font. As hipóteses que podem ser mudados (empréstimo montante ea taxa de juros) está em letras azuis.
The sheet shows the hypothetical loan and how the amount outstanding declines over time as the principle is paid off. A folha mostra a hipotética empréstimo e como o montante em dívida decresce ao longo do tempo que o princípio seja liquidado. It also shows how the Prosper account balance for the lender would change over time as interest and principle get paid. Ele também mostra como o Prosper conta para o saldo credor iria mudar ao longo do tempo como princípio de juros e receber o pagamento. In addition, it shows what the correct XIRR would be for the full term (it would be the same for each and every period for the durating of the loan as well) and what the XIRR calculation would show if it was calculated without counting the principle payments as the are received, but rather include them as part of the account balance (which I think is what you are suggesting in you last comment on your site). Além disso, ele mostra o que é o correto seria XIRR para a plena expressão (que seria a mesma para todos e cada durating para o período do empréstimo, bem) e que o cálculo XIRR iria mostrar se era calculado sem contar com o princípio como os pagamentos são recebidos, mas sim inclua-os como parte do saldo da conta (o que eu acho é o que você está sugerindo que, em último comentário no seu site).
The conclusion from the examples I have included in the Excel workbook is that if the principle payments are not counted when they are received, the XIRR will look like it is declining over time. A conclusão a partir dos exemplos que tenho incluído no livro do Excel é o princípio que, se os pagamentos não são contabilizadas quando são recebidas, o XIRR será o aspecto que está a diminuir ao longo do tempo. This is incorrect, since it does not reflect that the principle payments are available to reinvest. Esta afirmação é incorrecta, uma vez que não reflecte o princípio de que os pagamentos estão disponíveis para reinvestir. If the principle payments are not counted as cash flow when they are received, the XIRR will implicitly assume that the paid principle just sits in the account balance earning zero return until the loan is fully paid off. Se o princípio pagamentos não são contados como fluxo de caixa quando são recebidas, o XIRR irá assumir implicitamente que o princípio só paga se sente em conta o saldo zero ganhando até retornar o empréstimo é pago integralmente ao largo. This is not reasonable to me. Esta não é razoável para mim. I don’t understand how the account balance at the end (for XIRR purposes) could ever go negative by deducting the principle payments received, if you don’t assume defaults, since the amount you deduct would be exactly equal to the principle implicitly included in the ending account balance (either as cash or as loans outstanding). Não entendo como o saldo no final (para fins XIRR) jamais poderia ir negativa através da dedução dos pagamentos recebidos princípio, se não assumir predefinidas, uma vez que você deduzir o montante iria ser exactamente igual ao princípio implícito terminando em conta o equilíbrio (seja em dinheiro ou como empréstimos notável).
Btw, I am not bothering you with this to prove a point. BTW, não estou te incomodando com isso para provar um ponto. I am potentially looking to become a lender at Prosper (whenever they actually get around to approving me. Their customer service is severely lacking) and going through these return calculations is a very good exercise for me. Estou procurando potencial para se tornar um credor em Prosper (quando elas realmente ficar por perto para me aprova. Seu serviço ao cliente tem grandes carências) e passar pelo regresso destes cálculos é um exercício muito bom para mim. I always compare all my investment alternatives on a risk-adjusted XIRR basis, since it is (IMO) the best way to do it, assuming that there are no capital constraints involved, but that is a different topic. Semper comparar todas as minhas alternativas sobre um investimento de risco ajustado XIRR base, uma vez que é (IMO), a melhor maneira de fazê-lo, partindo do princípio de que não existem limitações de capital envolvidos, mas esse é um tópico diferente.
As always, I welcome comments. Como de costume, congratulo-me com comentários.
Google Spreadsheet Link to TB IRR Analysis Link para o Google Spreadsheet tb IRR análise
Google Spreadsheet Link to MY Prosper IRR Planilha do Google, link para o meu prosperar IRR
My comments so far are: Meus comentários até agora são:
- I reinvest all monies. Using his suggestion the principle would be repaid multiple times. Eventually leading to a negative final month. The Interest can only be repaid once (then it becomes principle.) Eu reinvestir todas as verbas. Usando a sua sugestão a princípio seria reembolsado várias vezes. Eventualmente, levando a um final negativa mês. Os juros só podem ser reembolsados uma vez (então ela se torna princípio.)
- I think another suggestion he is making is that my IRR would be my APR under ideal conditions. I don’t think this is true. Since it takes from several days to several weeks for money to make its way into loans. Acho que ele está fazendo outra sugestão é que a minha TIR seria minha TAEG em condições ideais. Eu não acho que isso é verdade. Desde que demora de alguns dias a várias semanas de dinheiro para fazer o seu caminho em empréstimos.
- Not bothering me in the slightest. I am enjoying the discussion. Não me incomodando, no mínimo. Estou apreciando a discussão.
- What is the best way to get an excel spreadsheet into a wordpress blog? hand coding the table would be too much work for this spreadsheet. Qual é a melhor maneira de obter uma planilha Excel em um blog wordpress? Mão codificação da tabela seria muito trabalho para esta planilha.
Another Comment: Outro comentário:
- Maybe I should be claiming the principle. But since I reinvest it goes on both sides of the ledger creating a wash. If I were to remove the money from prosper then it would only be on one side of the ledger. Talvez eu deva ser alegando o princípio. Mas desde que me vai reinvestir em ambos os lados da Caderneta criando uma lavagem. Se eu fosse para retirar dinheiro da prosperarem, em seguida, o que significa apenas estar em um lado do livro.
Here is the previous post: Aqui está o post anterior: My Prosper Internal Rate of Return Update (End of Jan 07) — 12.31% Minha Prosper Taxa Interna de Retorno Atualização (Fim de Jan 07) - 12,31%
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5 comments ↓ 5 comentários ↓
Comment From TB: Comentário de TB:
The XIRR on the loan, not the Prosper account, should match the APR. O XIRR sobre o empréstimo, não o Prosper conta, deverá coincidir com a TAEG. This was just to show that on a theoretical example with no transaction time (ie no funding delays), no defaults, no late payments or late payment fees, the APR and XIRR should match. Isto foi apenas para mostrar que em um exemplo teórico com nenhuma transacção tempo (ou seja, sem o financiamento atrasos), faltas, atrasos de pagamento ou não pagamento tarifas tardios, a TAEG e XIRR deve corresponder. The XIRR on your Prosper account will differ depending on how long it takes to fund the account, to find loans to invest in, how timely payments are made etc. I just wanted to set the theoretical base before making the adjustments to calculate your actual annualized return. A Prosper XIRR em sua conta será diferente, dependendo de quanto tempo leva para financiar a conta, para encontrar empréstimos para investir, como os pagamentos são feitos atempadamente etc queria apenas para definir a base teórica antes de fazer os ajustamentos reais Anualizado para calcular o seu retorno.
Comment from TB: Comentário de TB:
have added a sheet to the one I sent before. ter adicionado uma folha para o que eu enviei um antes. This new sheet is called Multiple Loans and is trying to capture what happens when principle and interest received is reinvested into a new loan. Esta nova folha é chamado de Multiple Empréstimos e está a tentar captar o que acontece quando princípio e os juros recebidos são reinvestidos em um novo empréstimo.
I had to keep the term of the loan short (3 months) to keep the calculation manageble but it still shows how reinvesting principle and interest would occur and how to adjust cash flows to get a correct annualized return calculation. Eu tinha que manter o prazo do empréstimo curto (3 meses) para manter o cálculo manageble mas ele ainda mostra como princípio e reinvestindo juros iria ocorrer e como ajustar os fluxos de caixa para obter um retorno Anualizado cálculo correto. If you adjust the assumption in cell J13 you can see the impact on the XIRR if principle received is not considered in the period it it received. Se você ajustar a célula J13 no pressuposto de que você pode ver o impacto sobre o princípio recebeu XIRR se não for considerado o período em que o recebeu.
In short, the final period cash flow in your XIRR calculation should be the account balance minus cumulative interest payments minus principle received plus capital (principle and interest) reinvested. Em suma, o período final do seu fluxo de caixa XIRR cálculo deve ser deduzido o saldo acumulado em conta os pagamentos de juros recebidos menos princípio acrescido de capital (princípio e juros) reinvestidos.
However, if you always immediately reinvest all principle and interest received, the XIRR using your method would be close to the correct one. No entanto, se você logo Semper reinvestir todos os princípios e os juros recebidos, o XIRR usando o seu método seria o correto para fechar um.
But If I don’t reinvest the money, then I must have taken the money out of Prosper. Mas se eu não reinvestir o dinheiro, então devo ter tirado o dinheiro a partir do Prosper. This action would require a positive cash flow transfer. Essa ação exigiria um cash flow positivo transferência.
The thing to keep in mind is that tracking all loans down to the minute detail is a full time job. A coisa que se tenha em mente que está monitorando todos os empréstimos concedidos até ao pormenor é um emprego a tempo inteiro. So my approach is an attempt to calculate a reasonable answer simply and quickly. Assim, a minha abordagem é uma tentativa de calcular uma resposta razoável simplesmente e rapidamente.
I treat Prosper as Fund. Prosper me tratar como fundo. I put money in, it churns our dividends (interest which I reinvest), eventually I might take money out. Eu coloquei em dinheiro, ele bidões nossos dividendos (juro que eu reinvestir), eventualmente eu poderia ter dinheiro para fora.
While Enquanto Prosper.com caters mainly to the US market, there’s another site called serve principalmente para os E.U. mercado, há um outro site chamou GlobeFunder.com which caters to the global crowd, especially those living in the third world. que atende a multidão a nível mundial, especialmente aquelas que vivem em países do terceiro mundo.
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